Lier les bonus à des critères ESG : comment procéder ?

Article issu de la lettre  Astuces et Conseils « Gestion durable et ESG »  de Larcier-Intersentia (filiale du groupe Lefebvre Sarrut auquel appartient Lefebvre Dalloz).

Modèle commercial durable 

Autrefois, pratiquement tous les business models avaient pour but de réaliser plus de bénéfices en produisant plus et en faisant consommer plus. Aujourd’hui, les entreprises sont nettement plus sensibles à la durabilité. C’est notamment la conséquence des obligations inscrites dans la directive européenne concernant la publication d’informations en matière de durabilité (Corporate Sustainability Reporting ou CSRD), qui entreront prochainement en vigueur.

La transition vers plus de durabilité se traduit de plus en plus souvent par le fait de faire dépendre les bonus du management de la réalisation d’objectifs ESG concrets, à savoir des objectifs fixés en matière d’environnement (Environment), de société (Social) et de gouvernance (Governance).

Les entreprises disposent déjà d’un très large choix de critères au sein de chacun des trois piliers ESG. Elles peuvent se concentrer par exemple sur leurs émissions directes de CO2, leur consommation d’eau et leurs déchets, mais aussi sur les droits de l’homme, la diversité et la corruption. Cela peut se faire en liant des indicateurs clés de performance (ICP) aux rémunérations variables.

Court terme v. long terme

Les entreprises opèrent généralement une distinction entre les «incitations à court terme» (short term incentive ou STI) et les «incitations à long terme» (long term incentive ou LTI), respectivement liées à des objectifs à court et long terme.

Une étude de l’European Confederation of Directors’ Association révèle que le pourcentage des entreprises européennes qui intègrent au moins un critère ESG à leurs bonus ne fait que croître.

Cette liaison plus importante des critères ESG à des objectifs à court terme (plutôt qu'à long terme) s’explique sans doute par le fait que la durabilité est une préoccupation relativement récente et qu’il n’est donc pas toujours évident de fixer des ICP sur plusieurs années. Cela pourrait aussi expliquer pourquoi le pourcentage des critères ESG dans le bonus total du management est plus élevé pour les objectifs à court terme que pour les objectifs à long terme.

En Belgique, l’Executive Remuneration Research Centre de la Vlerick Business School a également étudié le lien entre les critères ESG et les bonus dans les entreprises européennes. Nous y reviendrons.